Las consecuencias del colapso de Terra podrían ser aún más importantes de lo que se pensaba. Recientemente escribí un artículo en el que afirmaba que el la industria de las criptomonedas está siendo atacada desde múltiples ángulos, y viendo el sentimiento actual dentro de la comunidad, me temo que esto no ha hecho más que empezar.
La criptografía como esquema Ponzi
La criptografía ha sido calificada por muchos como un esquema Ponzi y una estafa no-coiners a lo largo de los años. Aunque ciertamente ha habido ejemplos La industria de las criptomonedas ha comenzado a recibir adopción institucional en los últimos años.
De hecho, mi argumento en mi último artículo de opinión se basaba en que la industria de las criptomonedas se ha legitimado como una amenaza existencial para el sistema financiero actual. Esta amenaza tiene a los bancos centrales, el FEM, el FMI y el resto de la industria financiera tradicional preocupados por la posibilidad de perder su control sobre la economía mundial.
Acepto que un abandono total del sistema financiero tradicional podría acabar en la anarquía, pero también creo que el sistema actual está roto y hay que reconstruirlo. Al hacerlo, muchas de las empresas y personas más ricas del mundo tendrían que salir perdiendo con una distribución más justa de la riqueza y la libertad financiera entre el 99%.
Alimentando el fuego contra las criptomonedas
Sin embargo, el próximo criptoinvierno podría ser la última oportunidad para que la vieja guardia se haga con el control de los activos digitales como las criptomonedas y las NFT. Los catastróficos acontecimientos del colapso de Terra eliminaron directamente más de 30.000 millones de dólares de la capitalización de mercado combinada de las criptomonedas.
El miedo, la incertidumbre y la duda (FUD) adicionales creados por el colapso causaron un 160.000 millones de dólares que se pierda a medida que el mercado en general se suaviza. Los inversores, preocupados, han empezado a preguntar a los asesores cómo gestionar el riesgo en estos escenarios.
Hunter Horsley, director general de BitewiseInvest dijo Las mayores preocupaciones de los asesores en este momento son:
– Regulación
– LUNA
– Escenario de quiebra de Coinbase
– Casos de uso
– Consumo de energía
– El impacto de la CBDC en BTC
– Cuántos ganadores habrá
Ahora, apenas unas semanas después de este devastador acontecimiento, se ha lanzado una nueva blockchain llamada LUNA con una capitalización de mercado totalmente diluida de 5.800 millones de dólares. La oferta en circulación asciende a unos 1.200 millones de dólares, ya que alrededor del 70% de los tokens están asignados a Luna Classic, y los titulares de TerraUSD se han estacionado automáticamente en su nombre.
Los tokens apostados tendrán una duración de entre 2 y 5 años para «proteger la seguridad» de la cadena de bloques. Cualquier persona en su sano juicio se preguntará de dónde sale este valor y cómo puede el ecosistema de Terra crear la mejor parte de 6.000 millones de dólares de la nada.
La impresora de dinero de Terra hace «brrrr»
La industria de las criptomonedas es famosa por comparar las recientes acciones del gobierno con la de una «impresora de dinero», pero ¿en qué se diferencia esto de lo que ha hecho el lanzamiento de LUNA 2.0? La falta de supervisión reguladora o de consideración de los matices del lanzamiento de una nueva cadena de bloques es alucinante.
La regulación no es intrínsecamente mala; la resistencia a la regulación en la comunidad criptográfica es que casi siempre está dirigida de forma centralizada. Las criptomonedas promueven el sueño de las finanzas descentralizadas y, por lo tanto, eso requiere una forma de regulación descentralizada, o de lo contrario todo el asunto carece de sentido.
Más preocupante aún es que el plan para reconstruir el ecosistema de Terra y, posteriormente, lanzar la nueva cadena tardó menos de dos semanas, ¡una locura!
Un ecosistema de 6.000 millones de dólares fue teorizado, votado e implementado en menos tiempo del que se tarda en conseguir una hipoteca para una casa de 150.000 dólares en Manchester (¡confía en mí!) El ex banquero, CryptoWorldJosh comentó ,
«¿Terra haciendo una nueva moneda «Luna» sólo 2 semanas después de que tuvo el mayor colapso en la historia de Crypto resultando en más de 50 mil millones de dólares de pérdidas? ¿Cómo puede ser esto real?
La regulación de las criptomonedas viene seguro 😂»
No es posible considerar que este nuevo proyecto valga miles de millones de dólares cuando apenas se ha pensado en su creación. El ecosistema de Terra dependía del arbitraje entre UST y LUNA.
La nueva blockchain no contiene UST en absoluto, por lo que se ha eliminado una de sus propuestas de valor significativas y, sin embargo, aparentemente sigue teniendo más valor que el New York Times (5,7 mil millones de dólares). Fundador de Blocktower Capital, Ari Paul, declaró «Creo en las segundas oportunidades, pero no en que los estafadores impenitentes vuelvan a las andadas unos meses después». Terra ha dañado la criptografía más de lo que sabemos.
Muchos están llamando al CEO de Terraform Labs, Do Kwon, un estafadores y un Arquitecto del esquema Ponzi y estos son los mansos acusaciones ¡! Además, los que denunciaron a TerraUSD como un Ponzi desde el principio están siendo legitimados debido a las importantes pérdidas acumuladas por los inversores mundiales.
Sin embargo, como evaluó recientemente el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, TerraUSD no tenía por qué acabar así. El código no estaba bien pensado y el modelo no se probó con suficiente rigor. La mecánica utilizada para mantener la vinculación con el dólar dependía esencialmente del sentimiento positivo del mercado. En cuanto el mercado perdió la fe en el token Luna, todo lo demás estaba condenado a caer a su alrededor.
Sin embargo, como resultado, el concepto de una stablecoin descentralizada está ahora esencialmente fuera de juego. Es más probable que nunca que estricta reglamentación para prohibir por completo las stablecoins automatizadas y así empujar a las criptomonedas en dirección contraria a la innovación.
Si TerraUSD hubiera tenido un pequeño éxito antes de fracasar, podríamos haber visto cómo se utilizaba como caso de prueba para la futura investigación automatizada de stablecoin. Sin embargo, este sueño está probablemente muerto. Nadie querrá involucrarse en ningún proyecto que se parezca a TerraUSD nunca más, y las finanzas centralizadas seguramente ayudarán al movimiento.
Creo que las dos últimas semanas sentarán un precedente y posteriormente harán retroceder a la industria de las criptomonedas durante años. No estoy solo en esta afirmación; como tuiteó Nic Carter recientemente :
«Terra le dio a los MSM 10 años de fantástica munición con la que golpearnos. la promesa del dólar estable, las pérdidas de los minoristas, las fintechs poniendo activos de los clientes, los VCs volcando la parte superior y golpeando sus pechos. es lo que es. L histórico y sí nos lo merecemos. falló totalmente en el autocontrol».
Las consecuencias de Terra aún no han terminado.
No se puede negar que las consecuencias de las acciones de Terra y Do Kwon tendrán un efecto duradero en la industria de las criptomonedas en general durante los próximos años. Es probable que las consecuencias ni siquiera se hayan asentado. Muchas bolsas, como Binance, aún no han distribuido los tokens de airdrop a los inversores debido a la complejidad técnica de integrar una nueva cadena y difundir los tokens entre todos los inversores de forma adecuada.
El retraso significa que los inversores que tenían tokens en sus carteras han podido negociar durante días antes que el resto de la comunidad. Si esto ocurriera en los mercados tradicionales, probablemente alguien iría a la cárcel por mala gestión de fondos y prácticas comerciales desleales.
Además, las fichas líquidas de LUNA Classic han sido sustituidas por fichas ilíquidas de LUNA 2.0. Sólo el 30% de los tokens se ha distribuido a los titulares, y el resto se ha apostado automáticamente. Los titulares de estos tokens no estaban de acuerdo en tener sus inversiones bloqueadas durante años, pero el voto de gobernanza de la cadena dijo lo contrario.
Se puede argumentar que la comunidad de Terra orquestó el gobierno de la cadena y que, por tanto, se siguió un proceso democrático. Sin embargo, solo se emitieron 200 millones de votos a favor del paso a una nueva cadena, mientras que había 7,5 billones de tokens en existencia.
Creo que el criptoinvierno que se avecina será aprovechado para intentar forzar la centralización reglamento en áreas de criptografía que suponen la mayor amenaza para el sistema actual. Habrá mucho FUD afirmando que esto es para proteger a los «inversores familiares» y detener futuros esquemas Ponzi. Los inversores minoristas medios están enfadados porque nadie ha rendido cuentas y tienen miedo de perder sus ahorros. Joe, también conocido como OLavasova, acudió a Twitter para expresar su frustración ;
«Odio la regulación, pero ver el colapso de Luna de 40 mil millones de dólares sin que nadie rinda cuentas o vaya a la cárcel o se le prohíba participar en cualquier proyecto futuro de cripto, además de ese lanzamiento de Luna 2.0 hace que quiera ver alguna regulación dura en cripto.»
Algunas de las regulaciones pueden ser buenas para la industria, pero otras serán intrínsecamente malas, disfrazadas para engañarnos con una falsa sensación de seguridad. Pido que recordemos por qué creemos en las criptomonedas y analicemos ambos lados del argumento cuando se proponen nuevas regulaciones. Pregúntese: «¿quién se beneficia realmente de esto?».
Si la respuesta es un organismo centralizado, no está ahí para protegerte; está ahí para protegerte.