Solend, una plataforma de préstamos con sede en Solana y con más de 1.000 millones de dólares en depósitos, ha votado una propuesta de gobierno para hacerse con una cuenta de la ballena para poder retirar los fondos en lugar de liquidarlos automáticamente en el mercado abierto. Inquietantemente. los usuarios han sido incentivado para votar con «50K SLND distribuidos proporcionalmente entre los votantes a través de un lanzamiento aéreo».
Intentos de contacto con el propietario
La propuesta fue lanzada el 19 de junio de 2022 a las 08:33 AM y fue aprobada a las 3:45 PM. Esto dio a la ballena sólo siete horas para ver, leer y votar la propuesta. Sin embargo, Solend había intentado comunicarse con el propietario del monedero en numerosas ocasiones durante los últimos días. La plataforma DeFi puso un mensaje en Twitter, así como envió una transacción en la cadena con un memo diciendo:
«Mantener los fondos de los usuarios es la máxima prioridad de Solend. Por favor, reduzca su posición de forma que su umbral de liquidación esté por debajo de los 18,50 dólares en las próximas 24 horas, o tendremos que explorar otras opciones. Póngase en contacto con nosotros en [email protected]».
Posibles consecuencias para el mercado
La cartera compone El 95% del conjunto de depósitos de SOL, y el 88% de los préstamos de USDC, lo que la convierte en la cuenta más importante con bastante margen. Debido a la volatilidad del mercado, a Solend le preocupa que «si SOL cae a 22,30 dólares, la cuenta de la ballena se convierta en liquidable hasta el 20% de sus préstamos (~21 millones de dólares)». Solend teme que una venta en el mercado DEX de esta posición cause más trastornos y:
“could cause chaos, putting a strain on the Solana network. Liquidators would be especially active and spamming the liquidate function, which has been known to be a factor causing Solana to go down in the past.”
Sin embargo, no es descabellado pensar que una venta de mercado de 21 millones de dólares en una blockchain con una capitalización de mercado de 11.000 millones de dólares y un volumen de negociación en 24 horas de más de 2.100 millones de dólares debería ser absorbida sin «caos».
Mitigar la morosidad de Solend
De hecho, el equipo de Solend anunciado que en «el peor de los casos, Solend podría acabar con una deuda incobrable» como justificación para hacerse con la cuenta de un usuario en una plataforma supuestamente descentralizada. Un voto afirmativo permite a Solend «hacerse cargo temporalmente de la cuenta de la ballena» para «mitigar el riesgo». La redacción exacta de la propuesta se muestra a continuación.
«Promulgar requisitos especiales de margen para las grandes ballenas que representen más del 20% de los préstamos y conceder poder de emergencia a Solend Labs para que se haga cargo temporalmente de la cuenta de la ballena para que la liquidación pueda ser ejecutada OTC».
Además, Solend afirma que la «intención es permitir que la liquidación se gestione con elegancia OTC con, por ejemplo, un 3% de deslizamiento frente a un DEX con un 46% de deslizamiento». Sin embargo, no se conoce ninguna información sobre la cantidad de operaciones OTC que se harán públicas. La preocupación es que después de que el 20% de la posición se liquide en una orden de venta en el mercado, el precio de Solana podría caer aún más y, por lo tanto, destrozar otros disyuntores, lo que llevaría a deshacer toda la posición de Solana de 191 millones de dólares.
Además, dado que no hay liquidez suficiente para absorber la orden de mercado en cualquier DEX de Solana, Solend terminaría con una pérdida neta en su préstamo de USDC. Actualmente, un intercambio de 21 millones de for tendría un impacto en el precio del 61%. Las operaciones de más de 2 millones de SOL parecen tener un impacto en el precio superior al 10%. Sin embargo, el problema está sin duda relacionado con una mala gestión del equipo de Solend al no preverlo cuando asumió inicialmente la posición de la ballena.
La propuesta
La propuesta ya ha sido aprobada y, por lo tanto, el DAO concedió permiso para una actualización del contrato inteligente que permite a Solend hacerse cargo de la cuenta de la ballena. Las opciones eran promulgar el «requisito de margen especial» o «no hacer nada». No había ningún lenguaje que sugiriera otras opciones o estrategias que pudieran implementarse; tomar el control o no hacer nada. También se incentivó a los usuarios con un airdrop para que votaran la propuesta con un solo curso de acción pensado. Solend no pedía a los usuarios que votaran «sí» para reclamar el lanzamiento aéreo, pero la ética del planteamiento es indudablemente cuestionable.
Para agravar el dilema, la plataforma de gobernanza no pudo aceptar las solicitudes entrantes durante la votación. Solend tuvo que recurrir a Twitter una vez más para directo a una réplica del sitio mientras la plataforma de gobierno estaba fuera de servicio. En relación con el sitio espejo, Solend tuiteó,
«En general, tenga cuidado al visitar cualquier sitio que no sea http://solend.fi. Sin embargo, esta es una excepción».
Pedir a los usuarios que visiten un sitio desconocido para ellos, pero luego decir que «esta vez está bien». Establece un precedente peligroso. Si su cuenta de Twitter se viera comprometida, un atacante podría utilizar el mismo lenguaje para estafar potencialmente a los miembros de la comunidad.
El resumen
La naturaleza trágica de esta historia es absurda por su incapacidad de seguir una seguridad, una gobernanza y una gestión financiera adecuadas. He aquí un resumen de la situación y de las acciones de Solend;
- Offered a loan that, if liquidated, would leave it with “bad debt.”
- Utilizó su primera propuesta de gobierno DAO para hacerse con la cuenta de un usuario
- Creó una propuesta con sólo 8 horas para votar un domingo por la mañana
- Usuarios pagados en fichas nativas para votar la propuesta
- Su plataforma de gobernanza estaba desconectada durante la propuesta
- Linked users to an unknown URL via Twitter to connect their wallets to vote
- Ahora liquidará el monedero del usuario moviendo los fondos a una operación en bloque fuera de la cadena
- Sienta el precedente de que las plataformas DeFi pueden hacerse cargo de tu cuenta si lo consideran oportuno
DeFi significa finanzas descentralizadas, y es difícil argumentar que hacerse con la cuenta de un usuario esté en consonancia con el espíritu de la descentralización. Solend está utilizando ahora una regla para un usuario y un conjunto diferente de reglas para todos los demás. Además, este usuario es una ballena importante en su ecosistema. Si el propietario del monedero retirara todos sus fondos de Solend, la TVL de la plataforma se hundiría. Independientemente de si la medida mitiga un riesgo de mercado más amplio, este es un ejemplo de cómo se trata a los ricos de forma diferente al resto de los usuarios.
Solend está tratando este monedero de forma especial por el valor que tiene. La plataforma también anunció que «habrá un período de gracia para que 3oSE…uRbE reduzca su apalancamiento por sí mismo». Los titulares de cuentas más pequeñas no reciben dicho periodo de gracia, pero de nuevo, no tienen sus cuentas tomadas por la propia plataforma.
En contrato FatManTerra comentó ,
«Aunque es una solución loca y radical, y aunque va en contra de la ética de DeFi, es probablemente una de las mejores opciones en términos de impacto en el mercado y salud del protocolo. Lamentablemente, no nos preocupamos por los riesgos concentrados como una gran cuenta de ballena en el camino hacia arriba – sólo hacia abajo.»
Should a DeFi platform be able to take control of a user’s account in principle? Is Solend attempting to protect the ecosystem or simply changing the rules to save themselves? The situation is undoubtedly a dangerous precedent for crypto and one that could have a much broader impact as the bear market continues.
CryptoSlate se puso en contacto con Solend y su fundador, Rooster, pero ninguno de los dos respondió a nuestras peticiones de comentarios.